2016.11.24 公司新闻

转载|【投资中国网】新三板虽推动区域创新 但“乱象”问题还有待整改


2016年11月23-24日,由投中信息主办、贝因美联合主办,由杭州高新区(滨江)管委会政府作为指导单位的"2016中国投资年会·杭州白马湖峰会"在杭州市滨江区,美丽的白马湖畔拉开序幕。此次峰会云集国内知名投资机构、逾百家上市公司和新三板挂牌公司,围绕中国股权投资市场的现状与发展,进行激烈的思想碰撞。

在"新三板对区域创新的推动作用"的论坛上,天星资本管理合伙人何沛钊、爱康德诺董事长杨哲、正海资本合伙人陆锋伟、富诚海富通副总裁万亿、千山资本合伙人张华、鼎锋资产合伙人汪少炎、同创伟业董事总经理东明等7位嘉宾,围绕如何抓住新三板快速进行融资进行了深入的对话;本场论坛由天星资本管理合伙人何沛钊担任主持人。

节选《投资中国网》的部分对话内容:

何沛钊:大家好,希望大家在自我介绍的时候,能够紧扣我们的主题,聊聊咱们和新三板的关系。第二个是聊聊区域经济,这个因为咱们是在杭州,最好谈谈对浙江本地区经济发展有什么感受,咱们做了什么投资布局。

陆锋伟:大家好,我是正海资本合伙人陆锋伟。我们正海资本是一家专注于投资高科技、高成长中小微企业股权的投资机构。从创立至今已经投资了近百个项目,其中绝大部分都属于小微企业。自新三板快速发展以来,我们投资的部分项目已经成功挂牌新三板,同时我们也参与一些新三板的定增项目。对于谈谈对杭州区域经济的发展,杭州的发展是非常快的,我们在前几年投资过程中,投资的重点区域一般都是在北京、深圳和上海,然而自从阿里巴巴快速发展以来,在杭州以阿里巴巴为核心的创新产业有了快速发展。现在一提及互联网行业的高新技术企业,基本上都会聚焦在深圳和杭州这一块,我相信未来会有更多人到杭州来挖掘、投资高新企业,为杭州的区域经济发展做出一定的贡献,谢谢!

新三板助推区域经济中的收获与困惑

接下来的第二个话题,聊聊我们今天的主题,新三板对于区域经济发展的助推作用,我们反过来聊这个话题,各位从企业家的角度,有公募基金,有投资机构的角度,聊聊在新三板助推区域经济的过程当中,我们有什么收获,更多的是来吐槽,来说说有什么困惑,遇到了什么问题,先请杨总开始。

杨哲:这个话题有点大,新三板对区域的贡献,我们先把大的问题缩小化,可能一个区域会有很多公司,有上市公司,有挂牌公司,有非上市公司,这个企业我觉得最大的价值,就是把企业做好。

如何把企业做好?可能从两方面,一方面是你的产业,要把你的主营业务做好,你的赢利模式做好。另外一个层面是从资本层面,一个企业的发展离不开资本的支撑,就我们这个企业来讲,其实我最早一直是做投资的,现在也没有离开投资行业,只是投着投着,孵化了一些企业,然后就把自己孵化成大股东了。所以我现在是一个双重身份,一方面是投资人,还得继续投项目,另外一方面还是一个企业的大股东,代表企业来进行一些经营。

可能对于我来讲,我比较清楚地知道投资机构想要看到什么,它的预期在哪,所以说我在创办这个公司的时候,实际上有一个理念,就是一定要让股东赚到钱,让每一年的股东都赚到钱。虽然我做了一个投资机构,但我早期创业的时候并没有过多地去找投行,都是我们自己去孵化,当你孵化到一定阶段的时候,你肯定要面向市场当中的投资机构进行验证,所以说我觉得对于区域的发展,最重要的还是做好企业本身,把企业的研发能力、赢利模式,包括一定程度的社会责任感、社会价值做出来,再加上和资本去结合,这个企业就会快速发展。

一个区域当中如果有一批这样的企业,我相信这个区域一定也会快速发展。就像我们看到国内这些一二线城市的排名,我们看到GDP,其实抛开GDP就看上市公司的数量,你看凡是GDP高的,一定是上市公司多的,包括像深圳这种,一个南山区就100多家,包括像杭州,上市公司相当地多,当然也有像阿里这种巨无霸,可能一家企业就会对一个区域的支撑非常大。所以说我作为企业来看,做好企业本身,然后来带动企业的发展,为区域做出更多贡献。

陆锋伟:新三板对于区域经济的发展,我认为可以从两个角度来说,一块是为新三板上的企业提供融资渠道。目前新三板的流动性非常差,投资机构进去以后,从新三板上基本很难退出来。另外一个是大家都觉得新三板的融资成功率很低,2016年预计在新三板上的总体资金需求在5000亿左右,拿到钱的有700亿左右。事实上我们不可否认的一点是,一家企业能否融到资,是在于企业自身的内在价值,而不在于是否挂在新三板上。

新三板对于这些企业来说,很明显的作用是公示作用,企业挂上新三板以后,可以通过券商的督导,通过股转中心的监督,信息都是公开的,对我们投资机构来说这些信息都是可信的。通过这些信息我们可以快速发现一些优质的企业,在操作过程当中我们对这些企业的定增实施速度非常快,要远远快于未挂牌的企业。企业通过挂牌以后,新三板可以使挂牌企业快速地拿到钱融到资,加快发展速度,从而促进了区域经济的发展。

另外一个方面,从我们投资挂牌前的一些企业的实际操作来看,企业方会把新三板挂牌作为一个未来的发展规划,这个时候我觉得新三板是否挂牌对他的融资或多或少会产生一些影响,原来可能认为退出渠道会很长,企业还不够完美,但是因为挂牌新三板的因素,机构可能会选择对他实施投资。这个情况下,我觉得也是给中小企业的融资成功率和融资额度带来正面影响,同时加快了挂牌前企业的快速发展,促进了区域经济的发展。我觉得从未来的前景来看,新三板未来的定位是成为多层次资本市场不可或缺的一块,为解决全国小微企业的融资难问题作出巨大贡献。因此我相信新三板在未来一定能够大大地促进中国的区域经济的快速发展。我就说这些,谢谢!

转自《投资中国网》部分对话



介绍:陆峰伟  |  合伙人


正海资本合伙人,毕业于美国乔治敦大学。拥有丰富的创业投资经验,主导并参与投资信隆行、艾福电子、超绿光电、星商电子、零公里等投资项目,多家标的公司已成功挂牌新三板;善于挖掘有创新能力的初创型公司,擅长在互联网及新一代信息领域的投资。