2021.08.26 公司新闻

正海观点 | 碳中和是责任也是机遇


一、碳中和对中国意味着什么

1、碳中和意味着一个以化石能源为主支持发展的时代即将结束,一个向非化石能源过度的时代的来临;

2、明确了我国低碳发展的时间节点;

3、背后深层次的含义是实现我国绿色低碳转型。

二、我们的投资逻辑是什么

1、当颠覆性技术的市场份额达到3%左右时,资本将开始从传统企业抽离

据彭博能源财经、国际能源署相关数据统计:

全球电动汽车2019年销量占乘用车总销量2.6%,2020年极有可能超过3%;

全球光伏发电站占总发电量2.7%,风力发电量占比大于5%。

2、2020年中国能源消费总量为49.77亿吨标准煤,同比增长2.2%,其中原煤、原油、清洁能源消费量分别为28.12、9.61、12.14亿吨标准煤,清洁能源消费总量占比为24.4%。

3、在碳中和的推动下,清洁能源消费占比提升虽然刚开始,但已成定局

三、金融机构能做什么

首先,金融机构有必要提升对环境和气候风险管理的认知,有必要开展前沿性研究。

其次,金融机构可以通过加大对绿色产业、绿色项目以及绿色科技的支持力度,在清洁能源、绿色建筑、绿色交通等领域,通过资金支持推动绿色产业的发展

再者,金融机构还可以发挥资源配置功能,围绕“30,60”目标对投资业务综合规划,并开展环境和气候信息披露工作,对相关项目的碳排放进行测算,了解资产的环境和气候风险敞口,加强气候风险管理能力,引导实体经济绿色转型

新技术、新产业从0到1、从1到10的变化,会带来很多长期投资机会。在接下来的3年、5年甚至10年,与碳中和相关的经济结构调整、能源结构调整、新技术的催生和发展,可能会成为二级市场投资的重要方向。

四、如何平衡“碳排放权”及“发展权”

我们觉得,如果从从辩证的角度看问题,是危也是机。碳达峰和碳中和是中国作为负责任的大国做出的庄严承诺,为可再生能源的发展给出了比较明确的指引,对实体经济和资本市场都有十分深远的影响。目前有八大行业是碳排放比较大的行业,首当其冲便是火电、水泥和钢铁这三大行业。从资本市场投资角度,这三个行业内的公司未必都是负面受损的,恰恰相反,可能某一些龙头会受益于政策补贴和更强的监管政策,比如,只有在环保和减排方面表现优异的企业才能拿到煤炭指标。ESG和价值投资关注长期最根本的因素,碳中和是一个长期美好的方向,但可能短期内并不会一帆风顺。