2016.09.26 公司新闻

工作心得|正海资本投资团队倡导工匠精神


在全球经济进入产能过剩的时代,一个企业要在激烈的市场竞争中立于不败之地、取得长足发展,必须弘扬工匠精神,将产品性能或服务水平做到极致,令客户满意。

做投资需要战略眼光,需要洞悉行业的发展趋势,需要预判各项技术创新及互联网时代各种层出不穷的商业模式创新所带来的应用前景、商业价值,但同样不可忽视的是,创业投资机构(尤其是以投早期项目为主的机构)必须以工匠之心,踏踏实实地做好各项工作。

正海资本之所以重视工匠精神,首要原因在于:正海资本团队理解,创业投资是一种作坊模式的手工活,团队合伙人必须亲力亲为,带领团队落实投资流程的各个环节。只有依靠专注的态度与专业的技能,才有可能帮助已投企业发展得更好一些,才有可能为基金出资人创造较高的回报。基金规模必须与投资团队的能力相适应,单支基金1~2年的投资期、符合团队投后管理能力的项目个数,都是我们应该考虑的约束条件。虽然有些机构,通过连锁、加盟等地毯式扩张模式,或者通过将LP变为股东、将受托管理投资变为公司直接投资等模式发展得很快,但囿于自身的能力,正海资本仍应坚持一步一个脚印的稳健模式。

正海资本重视工匠精神的原因还在于:我们觉得,尽管做投资需要对整个行业的理解,但关键的,是要沉下心来,对特定的某一项技术创新或某一方面的商业模式创新进行研判,把握其前景,从而提高成功率。梳理好自己的投资逻辑,耐得住寂寞,不盲目地赶所谓的风口;抓住事物的本质,回归到市场和业态的最本质需求,也许这样才是抓住了未来的热点。

以工匠精神为指引来做投资,应体现以下几方面的要求:

一是选材好

要打造一件高品质、高价值的作品,首要的是选材,做投资也一样。慧眼识材,把有巨大发展潜力的企业发掘出来,是一件非常高难度的工作。要练就这样一双慧眼,首先是要专注,把精力集中于有限的几个领域。其次是要多看。看多了就有经验,一个新的企业来到你面前,你能快速地理解其技术特点或模式创新之处以及存在的短板,并判断投资团队是否有可能帮助其弥补短板。正海资本每一期基金,要求在两年时间内投资大约10~15家企业,这就要求我们至少要看三百个项目(当然,这与某机构一年看3000个项目相比,差距还很大)。第三,要热心好义。即便跟踪的某个项目离决定是否投资还比较远,但诸如上下游资源对接之类通常被列为投后服务的一些工作,要尽可能提到投前来做。好处在于:如果最后投了这家目标企业,这些工作本来就是要做的;更重要的是,通过这样的一个过程,非常有助于投资团队判断目标企业究竟是否是一块好料;获得目标企业管理团队的价值认同,有益于商定合理的投前估值,从选材角度看是讲性价比。

二是善打磨

玉不凿不成器。善于打磨,首先要求投资机构具备专业的技能,使一块好材料更进一步地彰显其特色,消除其瑕疵。如果没有这样的能力,胡乱地瞎指挥、瞎干预、瞎折腾,结果可想而知,还不如只作摇旗呐喊顺其自然发展;其次投资机构要有开放的心态、不断学习提高技能的精神。投资机构也要有自知之明,要清醒地认识到自身的能力范围,在帮助企业成长的道路上,在合适的地点及时做好交接棒,甚至不排除在一开始,虽然已经做了大量工作,仍要明智地、主动地寻找最合适的匠人,把位置让给更对路的产业资本或其他投资机构。标的企业的不断壮大,是一切投资工作的根本目标!